Horse Racing Events Cancelled in Protest Against Proposed Increase in Betting Tax

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August 17, 2024

London, United Kingdom – In an exceptional move, British horse racing is set to halt all operations on September 10th, as participants engage in a nationwide strike. The unprecedented action is a direct response to the Government’s proposed increase in the tax levied on betting related to the sport.

The Impasse: A New Tax Structure Threatens the Industry

The dispute centers around the Treasury’s plan to implement a unified remote gambling tax. Currently,bookmakers pay a 15% tax rate on racing bets,while other online gambling activities are taxed at a higher rate of 21%. The proposed change would align the racing tax with the higher rate, a move industry leaders fear will have devastating financial consequences.

Brant Dunshea, the Chief Executive of the British Horseracing Authority, stated that the proposals “threaten the very future” of the sport. Economic analysis conducted by the BHA estimates a potential £330 million loss in revenue within the first year of implementation, putting approximately 2,752 jobs at risk throughout the United Kingdom.

Four planned fixtures – at Lingfield Park, Carlisle, Uttoxeter, and Kempton Park – have already been rearranged by the British Horseracing authority consequently of the planned strike, marking the first time in modern history that the sport has voluntarily suspended racing.

A Wider Economic Impact

The British racing industry is a significant contributor to the national economy,supporting thousands of jobs and generating substantial revenue in both rural and urban communities. Beyond the direct employment within racing stables and training facilities, the industry supports a wider network of businesses, including tourism, hospitality, and agriculture.

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What specific financial consequences does the industry predict will occur if the betting tax increases from 15% to 20%?

Widespread Disruptions to the Racing Calendar

A wave of cancellations is sweeping across the horse racing world as owners, trainers, and jockeys protest a proposed increase to the betting tax.Several high-profile race meetings, including fixtures at prominent tracks, have been called off in the UK, Ireland, and Australia, impacting both flat racing and National hunt schedules. This escalating situation threatens the integrity of the sport and raises serious concerns about its future financial stability. The core issue revolves around a goverment proposal to raise the tax on betting operators from 15% to 20%, a move industry stakeholders argue will cripple the sector.

The Impact on Key Racing Nations

The protests aren’t isolated. here’s a breakdown of the impact across key racing nations:

United Kingdom: numerous meetings, including several at Ascot and York, have been cancelled. The British Horseracing Authority (BHA) is in emergency talks with government officials.

Ireland: Irish racing has also been substantially affected, with cancellations at the Curragh and Leopardstown. Horse Racing Ireland (HRI) has voiced strong opposition to the tax hike.

australia: Racing Australia has expressed solidarity with its UK and Irish counterparts,with some smaller meetings postponed as a show of support. concerns are growing about the potential for similar tax increases down under.

France: While not experiencing cancellations yet, France galop is closely monitoring the situation and preparing to lobby against any similar proposals within the EU.

Why the Industry is opposing the Tax Increase

The proposed tax increase isn’t simply about money; it’s about the survival of the horse racing industry. Here’s a detailed look at the arguments against the hike:

1. Reduced Prize Money: Betting operators are likely to reduce prize money offered to owners, impacting the financial viability of training and breeding horses. This directly affects the livelihoods of those involved in the sport.
2. Job Losses: A decrease in revenue for betting companies could lead to job losses within the sector, from bookmakers to support staff.
3. Shift to Offshore Betting: A higher tax rate could drive bettors to unregulated offshore platforms, depriving the government of tax revenue altogether and increasing the risk of problem gambling. This is a major concern for responsible gambling advocates.
4. Impact on Breeding Industry: The breeding industry, a meaningful contributor to the rural economy, could suffer as owners reduce investment in new stock.
5. Decline in Racehorse Ownership: Higher costs associated with owning and training racehorses may discourage participation, leading to a smaller pool of horses and possibly fewer races.

The Role of Betting Operators and Their Response

Betting companies are at the forefront of the opposition, arguing they already contribute significantly to the racing industry through levy schemes and sponsorship deals. They claim the tax increase will force them to cut funding for thes vital areas. Major operators like entain, Flutter Entertainment, and Bet365 have issued statements condemning the proposal and warning of its detrimental consequences. They are actively lobbying the government to reconsider the decision,highlighting the economic benefits the industry provides.

Historical Precedents: Tax Increases and Racing’s Response

This isn’t the first time the horse racing industry has faced challenges related to betting taxes. In the early 2000s, similar tax increases in Australia led to a period of instability and required significant government intervention to stabilize the sector. The Australian experience serves as a cautionary tale, demonstrating the potential for long-term damage if the current proposals are implemented. The 1994 Betting and Gaming Act in the UK also brought significant changes, requiring adaptation within the industry.

The Future of Horse Racing: Potential Outcomes

The situation remains fluid, and several outcomes are possible:

Government Reconsideration: The most optimistic scenario involves the government withdrawing or significantly modifying the proposed tax increase.

Negotiated Settlement: A compromise could be reached, with a smaller tax increase coupled with concessions from the government on other issues, such as funding for prize money.

Continued Protests: If negotiations fail,the protests could escalate,leading to further cancellations and potentially a prolonged crisis for the industry.

Long-Term Decline: The worst-case scenario involves the tax increase being implemented, resulting in a gradual decline in the health and vitality of horse racing.

Understanding Levy Schemes and Funding Models

The current funding model for horse racing relies heavily on levy schemes, where betting operators contribute a percentage of their profits to support the sport. These funds are used to finance prize money,track maintenance,and other essential activities. The proposed tax increase threatens to disrupt this system, potentially leading to a shortfall in funding. Alternative funding models,such as increased sponsorship or direct government investment,are being explored,but their feasibility remains uncertain.

Resources for staying Informed

British Horseracing Authority (BHA): https://www.britishhorseracing.com/

Horse Racing Ireland (HRI): https://www.hri.ie/

Racing Australia: https://www.racingaustralia.com.au/

**The Racing Post